Investing.com — Evercore ISI analistleri Pazartesi günü müşterilerine gönderdikleri notta, son dönemdeki zorluklara rağmen “evrensel olarak sevilmeyen Küçük Ölçekli Hisselerin” artık “O Kadar Kötü ki, İyi” taktiksel bir konumda olduğunu belirtti. Bu durum Russell 2000’e yatırım yapmak için uygun bir zaman yaratıyor.
Evercore’a göre Küçük Ölçekli Hisseler, tarifeler ve belirsizlikten özellikle etkilendi. Bu hisseler “Fiyat Belirleyici değil, Fiyat Kabul Edici” konumunda bulunuyor.
Analistler, Mayıs ayına kadar olan yılbaşından bu yana performansın 1990’dan beri en zayıf performanslar arasında yer aldığını belirtiyor. Bu durum, Dotcom çöküşü seviyelerine yaklaşan bir düşük performans dönemini uzatıyor.
Bununla birlikte, Evercore ISI, ticari belirsizliğin muhtemelen zirve yapmasıyla birlikte, mevcut “çökmüş duyarlılığın olumlu Haziran mevsimselliği ile kesiştiğini” öne sürüyor.
Analistler, tarihsel olarak Haziran ayında, yıllık Russell Endeksi Yeniden Dengelenmesi ile aynı zamana denk gelen dönemde “Küçük Ölçeğin güvenilir şekilde daha iyi performans gösterdiğini” açıklıyor.
Bu eğilimin, benzer şekilde zayıf yılbaşından bu yana Ölçek faktörü getirilerine sahip yıllarda güçlü tarihsel geri dönüşler göz önüne alındığında, 2025’te daha da güçleneceği bekleniyor.
Bu taktiksel fırsatın ötesinde, Küçük Ölçekli Hisselerin uzun vadede daha iyi performans göstermesi için gerekçe, “Büyük Ölçekli Hisselere kıyasla cazip değerleme”, “faiz indiren Fed” ve “potansiyel Politika (Ticaret/BBB mevzuatı) katalizörleri” üzerine kuruluyor.
Evercore ISI, geniş bir maruz kalma için IWM’yi (iShares Russell 2000 ETF) satın almayı öneriyor. Ek olarak, “Güçlü Duyarlılık ve Yüksek Kârlılık” sergileyen Russell 2000 şirketleri olan “Küçük Ölçek, Büyük Alfa” hisseleri için tarama yapıyorlar.
Ayrıca, potansiyel yaz dalgalanmaları öncesinde bu yatırımları “Kur ve Unut” SPY Opsiyon Korumaları ile eşleştirmeyi öneriyorlar.
Analistler, Trump-Xi görüşmeleri ve güçlü İstihdam raporu sonrasında hisselerdeki son rallinin daha önceki endişeleri hafiflettiğini belirtiyor.
Evercore şu sonuca varıyor: “SPX 2025 tahmini hisse başı kazancın 23 katında işlem görürken, seçicilik (pozisyon alma, opsiyon korumaları) kilit önem taşıyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
