Investing.com — JPMorgan (NYSE:JPM), önümüzdeki 12 ila 18 ay içinde Avrupa’daki en iyi altı yatırım fikrini açıkladı. Banka, yapısal ve politika odaklı değişimlerden fayda sağlaması beklenen çeşitli sektörleri vurguladı.
İlk olarak, Mislav Matejka liderliğindeki Wall Street devinin stratejistleri, Avrupa savunma sektörüne yönelik olumlu duruşlarını sürdürüyor. Buna gerekçe olarak “Avrupa ülkelerinin savunma harcamalarının GSYİH içindeki payının ortalama %2’den bu on yılın sonlarında %3,5’e doğru kayması” gösteriliyor.
Grubun değerlemeleri son dönemdeki güçlü kazanımlardan sonra yüksek görünse de, stratejistler “kazançların gerçekleşeceğine” inanıyor ve sektörü yapısal bir alım fırsatı olarak görmeye devam ediyor.
İkinci fırsat, JPMorgan’ın inşaat malzemeleri, sanayi ve ulaşım alanındaki şirketleri desteklemesini beklediği Almanya’nın 500 milyar euroluk altyapı fonuyla ilgili.
12 yıl içinde harcanması planlanan fonun, önemli bir mali teşvik unsuru olacağı düşünülüyor. JPMorgan’ın “Almanya Ne Gerekiyorsa Yapar” sepetindeki hisselerin, bu uygulamadan fayda sağlayacak konumda olduğu değerlendiriliyor.
Bu sepet, Siemens (ETR:SIEGn), UniCredit SpA (BIT:CRDI), Rheinmetall (ETR:RHMG), Vinci (EPA:SGEF), Siemens Energy AG (ETR:ENR1n) ve onlarca başka hisseyi içeriyor.
JPMorgan’ın üçüncü fikri finansallar üzerine yoğunlaşıyor. Banka, düşen faiz oranları nedeniyle bankalar konusunda taktiksel olarak temkinli olsa da, iyileşen bilançolar, kredi akışındaki toparlanma ve düşen özsermaye maliyeti sayesinde orta vadede yükseliş potansiyeli görüyor.
Sigorta sektörü de tercih ediliyor. Analistler, kısa vadeli değerleme endişelerine rağmen orta vadede bu alt sektörde Ağırlık Artır görüşünü sürdürüyor.
Dördüncü tema, özellikle kimya sektöründe düşük enerji fiyatlarından faydalananlar üzerine odaklanıyor. JPMorgan, “kimyasalların, gelişmekte olan piyasalara maruz kalan döngüsel sektörler arasında daha az kötü performans göstermeye başlayan tek sektör olduğunu” vurguluyor ve bu yılın başlarında verdiği ağırlık artır tavsiyesini yineliyor.
Kamu hizmetleri ve telekomünikasyon beşinci kategoriyi oluşturuyor. JPMorgan, yüksek temettü verimleri sunan, daha yüksek şebeke harcamalarından ve nakit akışı iyileşmelerinden faydalanan hisselerde fırsatlar görüyor.
Notunda “Analistlerimiz RWE (LON:0HA0), National Grid (LON:NG) ve Engie SA (EPA:ENGIE) konusunda olumlu” diyen banka, telekomünikasyon sektöründe ise Deutsche Telekom (ETR:DTEGn) ve Orange SA (EPA:ORAN) şirketlerini öne çıkarıyor.
Son olarak, JPMorgan Alman küçük ölçekli şirketlerde değer görüyor. MDAX endeksi birkaç yıldır büyük ölçekli şirketlerin gerisinde kalsa da, banka mali teşvik ve sanayi maruziyetinin destek sağlamasıyla bu düşük performansın tersine dönebileceğine inanıyor.
Stratejistler şöyle yazdı: “MDAX, DAX’a kıyasla cazip fiyatlanmış görünüyor ve yeterince sahiplenilmiyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
